Efeito do fator sazonal no mercado Forex

April 5, 2021
Lições

Os efeitos do Verão na negociação Forex



O verão é considerado o período de comércio mais difícil, com exceção dos feriados de Natal.
Nesse momento, os investidores institucionais saem do mercado para sair de férias, razão pela qual a liquidez está em baixa, a volatilidade em alta (ou diminuiu devido aos menores volumes de negociação).

O comportamento do preço é menos previsível. No entanto, é assim que funciona na teoria, e a realidade muitas vezes é diferente.
A volatilidade e a liquidez dos mercados realmente mudam no verão? As cotações de ativos dependem do fator sazonal?
Existem padrões sazonais cíclicos nos instrumentos de diferentes mercados?
Você encontrará respostas para essas e outras perguntas nesta revisão.

Mercado Forex

Os mercados cambiais reagem aos fatores sazonais menos do que os mercados de commodities. Se, no caso de ativos de commodities, há pelo menos uma influência parcial do crescimento do consumo, a negociação de divisas em termos de nível de volatilidade é essencialmente a mesma em qualquer época do ano. Uma pequena exceção é provavelmente o dólar canadense, que é afetado pelo petróleo.

Em termos de volumes de comércio e da taxa de variação de preços, em teoria há uma “desaceleração do verão”.
Devido ao declínio nos volumes de negociação, o preço muda de forma mais suave.
No entanto, analistas diferentes dão razões completamente diferentes para isso:

No verão, a volatilidade dos pares de moedas aumenta: o comprador que faz o preço não consegue encontrar vendedores por um longo tempo, então o nível de liquidez diminui. E vice versa.

No verão, a volatilidade diminui: a negociação é fraca, pois o número de operadores diminui no mercado.

Qual desses argumentos está mais perto da verdade é uma pergunta retórica.
Mas você pode dizer com certeza que no verão o preço se comporta de forma menos previsível.
De acordo com a pesquisa da S&P, o pior mês para o comércio é Agosto.

Analistas afirmam que a força e o rumo da tendência são dados pelos investidores institucionais, que vão de férias em Agosto.
Os pequenos traders apenas balançam o barco em direções diferentes. O comércio ocorre numa faixa de preço relativamente estreita e é acompanhada por constantes altos e baixos dentro dela.

Conclusão: o efeito do fator sazonal sobre os pares de moedas parece altamente exagerado.
Mudanças de preços locais durante feriados (feriados nacionais, Ano Novo) podem de fato ocorrer, mas não há um padrão claro.
Também não vemos nenhum padrão de volatilidade ou estabilidade no período de verão. Portanto, você pode facilmente ignorar o fator sazonal e confiar em fatores fundamentais mais sérios.

No final, gostaria de dar aos traders algumas recomendações para o comércio de verão:

  • Não se preocupe que o verão seja um período especial em comparação com outras estações. Os mercados são cíclicos e o comércio difere de estação para estação.
  • Acredite em si mesmo e fique alerta. A força maior é possível em qualquer época do ano e, na maioria dos casos, o mercado é quase independente da época. A única exceção são os feriados de ano novo.
  • Aprenda a avaliar a força dos fatores fundamentais em um determinado período de negociação. Lembre-se de que os fatores podem diferir em termos de força, mas o fator sazonal não desempenha um papel significativo nisso.

No entanto, no inverno, os comerciantes devem ser mais cuidadosos. Muitas vezes pode ver alguns padrões em dezembro e fevereiro. Aprender a usá-los a seu favor é outra questão. Mas embora eu tenha desmascarado alguns mitos sobre o comércio de verão, as férias de inverno ainda têm uma forte influência nas cotações.


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